Брюссель готовит евро к «гибридной войне» с долларом

Пандемия ускорила ослабление доллара как основной мировой валюты, что Брюссель собирается использовать к выгоде евро.

Несмотря на ожидаемое потепление отношений с США, Евросоюз не отказывается от намерения повысить роль евро в международных финансах, потеснив американский доллар с лидирующих позиций в глобальной торговле.

На виртуальной встрече министров финансов стран зоны евро 18 января обсуждалась политика продвижения евро на роль одного из основных средств международных платежей.

Разговор о сильном евро на Совете министров финансов 18–19 января лишь на первый взгляд кажется не очень своевременным в условиях кризиса и продолжающейся пандемии.

Как раз коронавирус и вывел эту тему в разряд наиболее приоритетных. Он продемонстрировал, по мнению брюссельских финансовых экспертов, уязвимость международной финансовой системы, опирающейся фактически всего на одну мировую валюту, на американский доллар.

"Мировые финансовые рынки слишком зависят от доллара США, чтобы смягчить финансовую напряженность и риски для стабильности", – говорится в проекте резолюции Совета министров финансов стран альянса.

Стоит отметить, что еще осенью прошлого года впервые в истории количество платежей в евро, прошедших через межбанковскую систему сообщений, превысило количество платежей в долларах, составив почти 38%.

Однако доллар США остается основной валютой глобального рынка. В долларах берутся трансграничные займы, номинируются международные облигации, выставляются счета-фактуры, оценивается стоимость компаний, в том числе и европейских.

По мнению Брюсселя, усиление евро принесет "большую системную стабильность", так как диверсифицирует мировой валютный режим.

Скучные и малопонятные для населения разговоры финансистов о судьбе валют, на самом деле, касаются всех и каждого, в том числе, и в Эстонии, поскольку речь идет о растущем курсе евро к доллару, о надежности евро и о том, в какой валюте лучше хранить сбережения (если, конечно, есть что хранить).

Досадно, что из-за правительственного кризиса Таллин смог поучаствовать во встрече министров финансов стран зоны евро лишь в лице заместителя канцлера по финансовой политике и внешним связям Министерства финансов Мартена Росси.

"В ближайшие месяцы Еврогруппа вернется к теме международной роли евро, которая составляет важную часть автономности и суверенитета Европы. Сегодняшняя дискуссия о состоянии отношений между двумя мировыми валютами и двумя крупнейшими рыночными экономиками стала прекрасным началом для такой работы", – заявил перед встречей министров финансов стран альянса президента Еврогруппы Паскаль Доногью.

Трамп использовал зависимость ЕС от доллара

Стоит отметить, что европейский альянс и его валюта в упомянутых Паскалем Доногью отношениях с США и их долларом оказываются в довольно сложном, двусмысленном положении.

С одной стороны, Евросоюз более не может мириться с настолько явной зависимостью от Вашингтоне и от доллара, если действительно стремится "оформить" себя как сверхдержаву, обладающую реальной стратегической автономией и соответствующим международным весом.

В еще памятной европейцам истории с угрозой незаконных, с точки зрения Брюсселя, санкций Вашингтона против европейских компаний, продолжающих дела с Ираном, наиболее болезненным для альянса стал отказ от дел с иранцами "Общества всемирных межбанковских финансовых каналов связи", всем и каждому известное как SWIFT.

Штаб-квартира общества находится в Бельгии, то есть в юрисдикции центральной страны Евросоюза, но SWIFT, ключевое звено современного финансового мира, вынужден был уступить ультиматуму Вашингтона, прекратив дела с иранскими банками.

Чем фактически продемонстрировал полную зависимость евро от доллара со всей болезненной для Европы очевидностью.

Брюссель не сможет забыть и простить то чувство унизительной беспомощности, которое испытал, проиграв правую борьбу с экс-территориальными, незаконными санкциями США.

И смена власти в Вашингтоне, где пост президента теперь занимает Джо Байден, обещавший Европе потепление отношений, ничего не изменит для Евросоюза в плане его намерения сделать евро ресурсом "стратегической автономии".

Доллар следует немного потеснить, но не угробить

А с другой стороны, Евросоюз как естественная часть и один из столпов западного миропорядка не может в перспективе ближайших десятилетий позволить доллару лишиться трона главной мировой валюты, уступив сколь-либо существенную долю не евро, а какой-либо третьей денежной единице.

Доллар понемногу отступает, а свято место, как говорится, пусто не бывает. Если не продвигать евро, осторожно, даже бережно тесня доллар, то рынки возьмут на вооружение иные валюты и, прежде всего, китайский юань, а может быть, даже российский рубль или, скажем, индийскую рупию.

Считается, что соперничать с долларом за звание мировой может лишь валюта, эмитируемая страной или, как в случае с евро, блоком стран, экономики которых близки к американской по диверсификации и конкурентоспособности на глобальном рынке.

Такому уровню вроде бы соответствует только евро, и волноваться вроде бы не с чего, но обеспокоенность самого Брюсселя вопросом роли европейской валюты говорит о том, что сам он не настолько уверен в отсутствии противников в своеобразной борьбе за будущее наследство еще вполне живого, но слабеющего "дядюшки".

Доверие к доллару снижается начиная с 2008 года, с предыдущего глобального кризиса, и углубляется в условиях нынешнего коронавирусного шока. Свою роль играет и процесс дедолларизации, инициированный Россией и Китаем.

Надо полагать, европейские теоретики от финансов все же вынуждены учитывать роль китайского юаня, значение которого с ростом самого Китая и его прогнозируемым скорым воцарением как первой экономики мира будет неизбежно расти.

У евро, как у кандидата на место номер два в списке крепких международных валют, появляется могучий и коварный конкурент, продвижение которого Евросоюз при помощи США хотел бы притормозить.

Чем силен и привлекателен китайский юань

Стремительное превращение Китая в первую экономику мира, его рост на фоне всеобщего и тотального падения из-за коронавируса привлекает к юаню все больше внимания.

Хотя доля китайской валюты в глобальной торговле пока относительно невелика – на него приходится около 5% международных сделок, – надо учитывать, что пять-шесть лет назад в юане совершалось всего около 2% международных транзакций.

Быстрый рост очевиден, и ожидается, что его темпы в результате пандемии еще более возрастут, несмотря на контроль за движением капиталов со стороны США, вопреки ограничениям на свободное использование юаня на глобальных рынках.

Пока доля использование юаня соответствует примерно четверти от доли японской иены, она меньше долей австралийского доллара и швейцарского франка.

Но новая финансовая политика Пекина, явно направленная, как отмечают эксперты, на повышение конвертируемости юаня, уже сказывается на его позициях как международного средства платежа.

В 2016 году юань был включен в корзину валют, применяющихся в расчетах Международного валютного фонда. Количество банков, оперирующих юанем, перевалило за несколько тысяч, заключаемые торговые соглашения предусматривают взаиморасчеты в китайской валюте.

Быстрый выход Китая из коронавирусного кризиса вызвал ажиотажный международный спрос на китайские ценные бумаги (облигации госбанков страны). А инвестиционные соглашения, подписываемые Пекином, в том числе и с Брюсселем, упрощают для иностранных вкладчиков доступ на финансовый рынок Китая и неизбежно повышают значение юаня.

В этом году китайская экономика "всосет", как полагают, дополнительно около 150 миллиардов долларов иностранных инвестиций. Надежность валюты обеспечивает, в первую очередь, международное доверие к печатающему ее.

Пауль Томсон