Пенсионное обеспечение в смартфоне

Украинские либеральные реформы, как известно, имеют начало, но не имеют конца. Новая волна в виде весны реформ набирает силу после недавнего официального визита в Украину главы госдепа США Энтони Блинкена и его зама Виктории Нуланд.

После блиц-посещения Киева высокопоставленным десантом госдепа в Украине запахло очередной порцией «структурных реформ» в экономике. В ближайшее время в повестке Верховной Рады будет рассматриваться базовый законопроект пенсионной реформы, которая среди прочих входит в пул реформаторских приоритетов. 

При этом в информационном пространстве почти незаметно прошла крайне важная новость о первой покупке акций западных компаний отечественным частным пенсионным фондом.

Патриотическая «беседа с Вечностью»

Законопроект №2683 «Об обязательном накопительном пенсионном обеспечении» (а также альтернативная версия №2683-1) депутаты должны были рассмотреть еще на внеочередной сессии Рады 28 апреля. Документы были заявлены в повестке, но на них не хватило времени.

Автор пенсионного законопроекта – глава комитета по социальной политике Галина Третьякова недавно заявила, что документ будет принят, как минимум, в первом чтении в течение двух месяцев. Некоторые задержки с вынесением проекта закона в сессионный зал возникли в связи с необходимостью доработки документа.

Аппгрейдить законодательное творчество Третьяковой – эксперта по «некачественным детям» будут на основании замечаний Министерства социальной политики, а также Офиса простых решений и эффективных результатов при Нацсовете реформ, который возглавляет Михаил Саакашвили.

Пул авторов, сосредоточивших свои усилия на проектировании законодательной базы накопительной пенсионной системы, дает некое представление о «простоте и эффективности» итогов реформы. Ранее мы подробно анализировали начальный вариант законопроекта №2683 (см., пожалуйста, «Накопи себе сам», №4(970), 28.01—3.02.2021).

Впрочем, процесс может заметно ускориться под воздействием ободряющего стимулирования со стороны западных партнеров.

«Мы продолжим работать с представителями украинского народа, чтобы сделать Украину более процветающей и демократической», – написал у себя в Twitter госсекретарь США Блинкен после встречи с главами фракций в Раде.

Под бдительным партнерским надзором ускорение процветания и демократизации может превзойти все ожидания ничего и не подозревающих о таком счастье рядовых украинцев.

Дефрагментация мотивации и обнуление индексации

Пока самые деятельные законодательные умы заняты проектом построения новой накопительной пенсионной модели, действующая система продолжает разложение под давлением хронической нехватки финансовых ресурсов.

В рамках последнего, мартовского, этапа индексации пенсий выплаты повысились для 8 млн. украинцев, но при этом более 6 млн. пенсионеров получили повышение в диапазоне всего 100-400 грн. А еще около 500 тысяч пенсионеров не получили вообще никакой прибавки. Отметим также, что размер минимальной пенсии по возрасту для неработающих пенсионеров в Украине не дотягивает даже до эквивалента 100 долл. (2,4 тыс. Грн. с 1 января 2021 г.).

Еще в конце марта вышло «воодушевляющее» интервью министра социальной политики Марины Лазебной. Во-первых, она заявила, что через 30 лет пенсии в Украине могут снизиться почти вдвое, если, конечно, не ввести накопительную систему.

Во-вторых, г-жа Лазебная сообщила «благую весть» всем физическим лицам-предпринимателям, которые при выходе на пенсию де-факто обречены получать только минимальные выплаты, и то при условии наличия стажа.

«Большинство ФОПов уплачивают взносы с минимальной зарплаты. Поэтому могут рассчитывать только на минимальную пенсию. Опять же, если есть стаж. С одной стороны, никто не хочет идти на низкие пенсии, с другой» – ФОПы платят минимум, таким образом просто «покупая» себе стаж», – подчеркнула глава Минсоцполитики.

Учитывая такие «мотивирующие» факторы, снижение пенсионных выплат вдвое через 30 лет – это чрезмерно оптимистический прогноз.

Узкопрофильный инструментарий пенсионного инвестирования

Ранее «2000» писали о различных аспектах и механизмах, в частности, о неправительственных пенсионных фондах (НПФ) и фондовом рынке, необходимых в крайне проблематичных условиях перехода к полноценному второму (индивидуальному) и третьему (общеобязательному, негосударственному) уровням пенсионной накопительной системы. (см., пожалуйста, «Прибалтийский формат», №8(974) 25.02–3.03.2021).

Главный вопрос остается критически острым и актуальным: какие инвестиционные площадки станут устойчивыми инструментами накопления пенсионных фондов?

Собственно, очень точно этот вопрос был сформулирован в выводе Главного научно-экспертного управления ВР в отношении законопроекта №2683.

«Указанный процесс должен начинаться только после объективного определения факта роста экономики в Украине, что даст возможность эффективного размещения и использования средств накопительной пенсионной системы, поскольку в ином случае собранные средства не дадут желаемой для нормального функционирования этой системы прибыли, что приведет к дискредитации самой идеи такого страхования», – справедливо указывали эксперты Рады.

Грубо говоря – куда забрасывать деньги, чтобы они «крутились», и если не приумножались, то, по крайней мере, не обесценивались инфляционным фактором? Конечно, кроме традиционных и пока безоговорочно лидирующих форм инвестирования – покупки облигаций внутреннего государственного займа Министерства финансов, и банковских депозитов.

В рамках существующей, преимущественно сырьевой, модели украинской экономики говорить о становлении отечественного фондового рынка в качестве центра накопительных пенсионных инвестиций бесперспективно.

При слабом фондовом рынке исключается практически любая возможность использования пенсионных фондов в качестве элемента внутреннего финансового ресурса. Это исключает механизм использования пенсионных накоплений в виде капиталовложений в реальный сектор экономики и развитие индустриального производства.

К вопросу создания полноценного фондового рынка Украины в правительстве активно говорили еще в начале года. В частности, премьер-министр Денис Шмыгаль указывал: «Создание фондового рынка – это один из приоритетов правительства, ведь это будет означать дополнительные финансовые инструменты для внутреннего и внешнего инвестора. То, что у нас еще не было такого рынка, – это большая потеря для отечественной экономики и факт, который я лично считаю экономическим преступлением против нашего государства. Мы работаем, чтобы исправить эту ситуацию».

Отбросив излишний пафос Шмыгаля, необходимо отметить, что фондовый рынок в Украине все-таки существует и функционирует. Согласно данным Национальной комиссии по ценным бумагам и фондовому рынку (НКЦБФР), отечественный фондовый рынок насчитывает пять бирж, организовывающих торги ценными бумагами. Впрочем, 99,5% всех операций в 2020 г. проводились всего на двух площадках: Фондовая биржа «ПФТС», и ФБ «Перспектива».

При этом вся биржевая активность была сосредоточена на торгах облигациями внутреннего государственного займа (ОВГЗ). Общий объем операций с ОВГЗ составил 276,9 млрд. грн., или 98% общего объема биржевых контрактов за январь–ноябрь 2020 г. Т.е. существующий фондовый рынок в Украине является своеобразным операционным придатком, который обслуживал бенефициаров спекулятивной пирамиды с ОВГЗ, в лице, в первую очередь, иностранного капитала.

Правительство недвусмысленно продемонстрировало реальную приоритетность вопроса фондового рынка, проведя 22 января первое публичное обсуждение Национальной экономической стратегии-2030 именно по теме «Инвестиционная привлекательность, рынки капитала и макроэкономическая стабильность».

В ходе мероприятия премьер Шмыгаль заявил о готовности подписать с международными партнерами меморандум о создании фондового рынка в Украине. Глава Кабмина поблагодарил Европейский банк реконструкции и развития (ЕБРР), Агентство США по международному развитию (USAID), Американскую торговую палату (АТП) и других международных финансовых партнеров, которые участвуют в создании фондового рынка Украины.

Столь активное вовлечение представителей США в формирование такого важного для национальной экономики Украины сегмента, как рынок ценных бумаг, весьма красноречиво. В частности, участие Американской торговой палаты в Украине более чем прозрачно намекает на то, под чьи интересы формируется фондовый рынок. Отметим, что совет директоров АТП состоит из представителей американо-украинской инвестиционной компании Horizon Capital, крупнейшего американского финансового конгломерата Citibank, транснационального объединения по предоставлению аудиторских и консультационных услуг KPMG, влиятельнейшей юридической компании из США Baker & McKenzie, а также других тузов глобального финансового рынка.

Кроме всего прочего, в экспертной среде начали обсуждаться перспективы конвертации накопительных пенсионных фондов в активы на криптобиржах.

Впрочем, формат пенсионных резервов в условных биткоинах на официальном уровне пока, благо, не поднимался. Несмотря на ажиотаж вокруг криптовалют и легитимацию их в качестве инвестиционного инструмента, свойство накопления в отношении крипты является все еще очень спорным. Да и масштабировать неоднозначные тренды на национальную систему пенсионного обеспечения, мягко говоря, сродни оголтелому волюнтаризму.

Куда же «бежать» украинским пенсионным капиталовложениям?

Купил акций Apple пачку

Недавно, без особого ажиотажа в СМИ мелькнула новость о первом факте покупки НПФ в Украине акций западной транснациональной корпорации (ТНК). Негосударственный пенсионный фонд «Взаимопомощь» заявил о совершении в апреле покупки акций компании Apple Inc.

«Такие инвестиции призваны уменьшить зависимость от внутренних рисков, когда мы инвестируя в активы только в Украине. Диверсификация активов фонда – это способ их сохранения и повышения доходности. Законодательство позволяет до 20% активов негосударственного пенсионного фонда инвестировать в акции международных компаний, но не более 5% в акции одной компании. Мы первые, кто это сделал», – рассказала глава совета фонда Ольга Бондаренко.

К слову, г-жа Бондаренко с 2019 г. является советником министра социальной политики.

Де-факто это форма прямого влияния бенефициаров пенсионной реформы (в лице конкретного НПФ «Взаимопомощь») на процесс создания пенсионной накопительной системы. По нашему скромному мнению, это, по меньшей мере, можно назвать конфликтом интересов.

Тот факт, что пионером в приобретении акций ТНК стал данный конкретный фонд не является совпадением.

Пенсионными накоплениями «Взаимопомощи» (как и еще одного крупного НПФ – «Эмерити-Украина») управляет ООО «Компания по управлению активами – администратор пенсионных фондов «Апинвест». Бенефициары последней – офшор на Британских Виргинских островах «АЙСИЮ ХОЛДИНГЗ ЛИМИТЕД» и учредитель международной финансовой группы ICU Макар Пасенюк.

Т.о. коллективный Запад пускает украинские пенсионные накопления на укрепление своих корпораций, экономик, фондовых рынков и финансовых систем в целом.

Увы, но мы весьма точно спрогнозировали сущность развертывания пенсионной реформы по прибалтийскому сценарию. Как мы и отмечали ранее, накопительную пенсионную систему в Украине можно выстроить только под западные финансовые компании. Если реформа нацелена именно на такой исход, то вся система пенсионного обеспечения страны будет отдана на откуп финансовых спекулянтов и прочих «инвестиционных проходимцев». В лучшем случае, пенсии украинцев будут зависеть от кредитных международных институций и банков. В худшем – от обобщенного сороса, блейзера или баффетта.

Как мы и писали: «В случае выстраивания фондового рынка Украины по прибалтийскому сценарию и превращения его в спекулятивный отстойник глобальных финансовых игроков украинцам никаких утешительных членских статусов в ЕС не предоставят. Внешний контроль над финансовой системой создает возможность задавать вектор экономического развития, определяя приоритетные направления движения капиталов. Если кто-то заявляет, что западные «партнеры» заинтересованы в становлении Украины как индустриального государства с развитой высокотехнологичной промышленностью и передовой научно-технической базой, то этот человек либо непростительно наивен, либо злостный враг Украины».

Но то, что таким образом значительная часть пенсионных сбережений просто изымается из национальной экономики и становится «донатом» финансово-экономического оздоровления западных корпораций, – это еще полбеды. Очень сомнительно, что на этом получится что-то скопить рядовым украинским вкладчикам-членам НПФ, в портфелях которых будут акции Coca-Cola, Apple, Googl или Burger King.

При условной интеграции накопительной пенсионной системы Украины с фондовым рынком США регулярные эпизоды «стихийных бедствий» с фондовыми котировками станут напрямую импортировать кризисные потрясения в экономику Украины. Не говоря уже о потере или критическом обесценивании сбережений отечественных пенсионеров, наивно считающих себя «партнерами, а не халявщиками».

Увы, но последние тенденции только подтверждают мрачный прогноз «2000»: «Накопительная пенсионная система станет источником спекулятивных ресурсов для игры на рынке ценных бумаг. Весь комплекс и контур навязанной пенсионной реформы и «разнарядки» по построению фондового рынка — это точно не про достойные пенсии для украинцев и не про развитие экономики Украины. Увы, это очередная игра внешних «стервятников», рассматривающих нашу страну и ее жителей как средство легкого и быстрого обогащения».

Роман ГУБРИЕНКО